тел. (495) 728 - 3241; info@troek.net

Тема 11. Понятие и сущность кредита

1. Понятие кредита теснейшим образом связано с понятием ссудного капитала; кредит вообще представляет собой движение ссудного капитала. Последний представляет собой временно высвобожденные денежные средства. Источником их происхождения, как правило, служит прибыль от производства и торговли, и в этом проявляется единство трех форм капитала - промышленного, торгового и ссудного. Различие же заключается в том, что ссудный капитал постоянно находится только в денежной форме, не принимая ни производственной, ни товарной форм. Существует особенности и в форме отчуждения: при промышленной или товарной форме капитала явно прослеживаются отношения купли-продажи, в то время как для ссудного капитала более характерны кредитные отношения.

Говоря о том, что ссудный капитал представляет собой свободные денежные средства, необходимо, тем не менее, иметь в виду, что сам ссудный капитал деньгами не является. В то же время, деньги сами по себе не предоставляют их владельцу возможности прироста стоимости - это осуществляется при помощи кредита. Более того, объем ссудного капитала намного превышает денежную массу, поскольку одна и та же денежная единицы многократно используется для выдачи (и получения) кредита.

С понятием кредита тесно связано понятие процента и процентной ставки. Процент это, условно говоря, цена ссудного капитала, та стоимость, за которую владелец свободных денежных средств (кредитор) мог бы найти им иное применение. В этой связи различают понятие альтернативных возможностей. Представим, что Иванов является владельцем 1000 рублей. На эти деньги он мог бы приобрести десяток ценных бумаг, которые, по оценкам экспертов, через год будут стоить 115 рублей каждая. Он также мог бы приобрести имущество, спрос на которое возрастает примерно на 16-17% в год. Это означает, что потенциальный заемщик указанных средств должен предложить Иванову большую прибыль по окончании года, т.е. сумма денежных средств, которые должны оказаться у Иванова, должна быть больше той, чем так, которую он получил бы, если бы вложил средства в указанные покупки. Несложный расчет показывает, что такой "ценой" отказа Иванова от инвестиций является, как минимум, 17% годовых. Поэтому суть процентной ставки - оценить стоимость отказа потенциального кредитора от иных вложений и заставить его выбрать именно ссуду, а также возместить ему стоимость тех благ, от которых он в результате ссужения средств отказался.

2. Функции кредита многообразны и связаны с самой его сущностью: раз кредит представляет собой движение временно свободных денежных средств, то одной из функций кредита является перераспределение денежных средств. Они двигаются от тех субъектов, у которых существует некоторый избыток денежных средств, к тем, кому они нужны настолько, что за эти средства готовы платить. Условно это можно представить на следующем примере:

Банк


1 000 рублей, 17% годовых



1000 рублей, 20% годовых

Иванов

(есть свободные денежные средства)

Заемщик - производственное предприятие

(испытывает острую нехватку в оборотном капитале)

Потребитель

(нужен товар)



Товар,

Рентабельность 30%

Раз кредит позволяет перераспределить средства в пользу тех, кто в нем нуждается, крупные производители (заемщики) получают возможность в ускоренном порядке концентрировать капиталы и увеличивать производство для целей экономии на масштабе. Поэтому функция перераспределения, в том числе, означает ускорение централизации и концентрации капитала. Примером может быть выпуск быстро растущим акционерным обществом не акций, а облигаций для финансирования своего роста.

Второй функцией кредита является экономия издержек обращения. Наиболее наглядным примером является система безналичных расчетов, которая позволяет существенно сократить время (а время - это деньги) и стоимость осуществления расчетов между контрагентами.

Третьей функцией является регулирование отношений между хозяйствующими субъектами, или в целом функция регулирования экономики. Осуществляется это во многом при помощи кредитно-денежной политики, с которой мы ознакомились в предыдущей главе. Однако кредитная политика может сочетаться и с фискальной - в форме так называемого инвестиционного налогового кредита. Он практикуется многими странами и заключается в том, что государство разрешает налогоплательщику отсрочить уплату налога, т.е. предоставляет отсрочку расходования оборотных средств предприятия. Так, в России предприятия со среднесписочной численностью работающих, не превышающей 200 человек (в промышленности и строительстве - до 200 человек; в науке и научном обслуживании - до 100 человек; в других отраслях производственной сферы - до 50 человек; в отраслях непроизводственной сферы и розничной торговли - до 15 человек), имеют право уменьшать сумму налогового платежа на 10 процентов от цен:

1) закупленного и введенного в действие оборудования, используемого непосредственно и полностью для:

а) замены оборудования, закупленного ранее по импорту;

б) проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ предприятием, в том числе для продажи результатов этих работ;

в) защиты окружающей среды от загрязнения отходами;

2) закупленного и введенного в действие оборудования, указанного выше, со сроком службы более восьми лет (в рамках проводимой предприятием амортизационной политики);

3) закупленных и введенных в действие автоматических линий и автоматизированных участков, управляемых ЭВМ;

4) оборудования для создания рабочих мест инвалидов. Предоставление предприятию налогового кредита согласовывается налоговым органом с финансовым органом, отвечающим за исполнение соответствующего бюджета.

Этим предприятиям налоговый кредит предоставляется путем уменьшения авансовых платежей, рассчитанных в соответствии с законодательством о налогах. Технически предоставление кредита заключается в том, что связано с тем, предприятия заключают кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия. Форма кредитного соглашения устанавливается Государственной налоговой службой Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации. При этом налоговый орган не вправе требовать от предприятия:

а) начала возврата кредита ранее чем через два года после даты подписания соглашения, а также погашения налогового кредита в срок менее пяти лет, если иной срок не согласован с предприятием;

б) установления процентов на сумму взятого налогового кредита свыше сложного процента инфляции, признаваемого в качестве официального индекса инфляции Правительством Российской Федерации, определяемого для периода кредитного соглашения соответствующим органом.

3. Классификация кредита и некоторые кредитные инструменты

Многообразие кредитных отношений невозможно описать какой-либо классификацией (классификации вообще страдают несовершенством). Однако далее мы попробуем систематизировать имеющуюся о кредите информацию.

По форме предоставления кредит принимает две основные формы - банковскую и коммерческую. Банковский кредит выдается банком или кредитным учреждением в виде зачисления средств на счет заемщика. Этот кредит используется обычно на две основные цели - на накопление и увеличение капитала и на погашение текущих задолженностей и осуществления платежей (т.н. ссуда капитала и ссуда денег). Коммерческий кредит обычно предоставляется одним контрагентом другом и представляет собой отсрочку платежа. Очень часто коммерческий кредит оформляется векселем - ценной бумагой наиболее приспособленной для таких операций (о ней речь пойдет далее). После получения векселя кредитор может переучесть его в банке (т.е. продать банку), что непосредственным образом связывает две формы кредита между собой.

Кредит может также классифицироваться по сроку использования на краткосрочный (обычно до одного года), среднесрочный (от года до пяти) и долгосрочный (более пяти лет).

Во внешней торговле крайне распространенным является разделение банковского кредита на акцептный и акцептно-рамбурсный. Первый вид подразумевает согласие банка на оплату задолженности импортера (оформленной векселем), который, в свою очередь, погашает свою задолженность перед банком. При акцептно-рамбурсном кредите применяется тот же механизм, однако при условии наличии гарантии со стороны иностранного банка.

Важным признаком классификации является обеспеченность кредита, т.е. наличие средств обеспечения исполнения обязательств заемщика (среди таких способов обеспечения - залог, поручительство, переуступка прав и др.). Так, при оформлении крупной кредитной сделки кредитор может потребовать залога акций заемщика, залога всего имущества заемщика, гарантий со стороны контрагентов и партнеров, а также переуступки заемщиком кредитору прав требования к третьим лицам (в том числе, по договорам страхования). Если же заемные отношения оформляются векселем, то вполне может быть, что обязательства заемщика не обеспечены залогом или поручительством. Для минимизации рисков в таком случае существует аваль - гарантия третьего лица оплатить вексель, а также индоссамент, т.е. передача векселя и увеличения числа потенциальных ответчиков.

Рассмотрим вексельные отношения подробнее.

Существует два основных вида векселя - простой (соло-вексель) и переводный (тратта). Первый является простой долговой распиской, а его первоначальными сторонами являются векселедатель (заемщик) и векселедержатель (кредитор). Переводный вексель отличается от простого принципиально; хотя он также оформляет кредитные отношения, на момент его составления, как правило кредитные отношения уже существуют - между векселедателем и плательщиком по векселю. Последнее лицо должно быть должником векселедателя; собственно, именно поэтому лицо А (векселедатель) передает кредитору (векселедержателю) право требования к должнику.

Переводный вексель должен содержать:

1) наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

3) наименование того, кто должен платить (плательщика);

4) указание срока платежа;

5) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

7) указание даты и места составления векселя;

8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Документ, в котором отсутствует какое-либо из указанных выше обозначений, может не иметь силы переводного векселя.

Переводный вексель может быть выдан:

по приказу самого векселедателя;

на самого векселедателя;

за счет третьего лица.

Переводный вексель может подлежать оплате в месте жительства третьего лица, или в том же месте, где находится место жительства плательщика, или в каком-либо другом месте. В переводном векселе, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, векселедатель может обусловить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом переводном векселе такое условие считается ненаписанным. Процентная ставка должна быть указана в векселе; при отсутствии такого указания условие считается ненаписанным. Проценты начисляются со дня составления переводного векселя, если не указана другая дата.

Векселедатель отвечает за акцепт и за платеж. Он может сложить с себя ответственность за акцепт; всякое условие, по которому он слагает с себя ответственность за платеж, считается ненаписанным.

Всякий переводный вексель, даже выданный без прямой оговорки о приказе, может быть передан посредством индоссамента. Если векселедатель поместил в переводном векселе слова "не приказу" или какое-либо равнозначащее выражение, то документ может быть передан лишь с соблюдением формы и с последствиями обыкновенной цессии. Индоссамент может быть совершен даже в пользу плательщика, независимо от того, акцептовал ли он вексель или нет, либо в пользу векселедателя, либо в пользу всякого другого обязанного по векселю лица. Эти лица могут в свою очередь индоссировать вексель. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Всякое ограничивающее его условие считается ненаписанным. Частичный индоссамент недействителен, а индоссамент на предъявителя имеет силу бланкового индоссамента.

Индоссамент переносит все права, вытекающие из переводного векселя. Если индоссамент бланковый, то векселедержатель может:

1) заполнить бланк или своим именем, или именем какого-либо другого лица;

2) индоссировать, в свою очередь, вексель посредством бланка или на имя какого-либо другого лица;

3) передать вексель третьему лицу, не заполняя бланка и не совершая индоссамента.

Индоссант, поскольку не оговорено обратное, отвечает за акцепт и за платеж. Он может воспретить новый индоссамент; в таком случае он не несет ответственности перед теми лицами, в пользу которых вексель был после этого индоссирован.

Если индоссамент содержит оговорку "валюта в обеспечение", "валюта в залог" или всякую иную оговорку, имеющую в виду залог, векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из переводного векселя, но поставленный им индоссамент имеет силу лишь в качестве препоручительного индоссамента.

Переводный вексель может до наступления срока платежа быть предъявлен векселедержателем или даже просто лицом, у которого вексель находится, для акцепта плательщику в месте его жительства. Во всяком переводном векселе векселедатель может обусловить, что вексель должен быть предъявлен к акцепту, с назначением или без назначения срока.

Он может воспретить в векселе предъявление его к акцепту, если только дело не идет о переводном векселе, который подлежит оплате у третьего лица, или о векселе, который подлежит оплате в ином месте, чем место жительства плательщика, или о векселе, который подлежит оплате через определенный срок по предъявлении. Он может также обусловить, что предъявление к акцепту не может иметь место ранее назначенного срока.

Каждый индоссант может обусловить, что вексель должен быть предъявлен к акцепту, с назначением срока или без его назначения, если только вексель не объявлен векселедателем не подлежащим акцепту. Переводные векселя, подлежащие оплате в определенный срок от предъявления, должны быть предъявлены к акцепту в течение одного года со дня их выдачи.

Векселедатель может сократить этот последний срок или обусловить срок более продолжительный. Эти сроки могут быть сокращены индоссантами.

Плательщик может потребовать, чтобы вексель был вторично ему предъявлен на следующий день после первого предъявления. Заинтересованные лица могут ссылаться на то, что это требование не было выполнено, только в том случае, если об этом требовании было упомянуто в протесте. Векселедержатель не обязан передавать плательщику вексель, предъявленный к акцепту.

Акцепт отмечается на переводном векселе. Он выражается словом "акцептован" или всяким другим равнозначащим словом; он подписывается плательщиком. Простая подпись плательщика, сделанная на лицевой стороне векселя, имеет силу акцепта. Если вексель подлежит оплате в определенный срок от предъявления или если он должен быть предъявлен к акцепту (в определенный срок) в силу особого условия, то акцепт должен быть датирован днем, в который он был дан, если только векселедержатель не потребует, чтобы он был датирован днем предъявления. В случае отсутствия даты, векселедержатель, чтобы сохранить свои права против индоссантов и против векселедателя, должен удостоверить это упущение своевременный совершением протеста.

Акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным; однако плательщик может ограничить его частью суммы. Всякое иное изменение, произведенное акцептом в содержании переводного векселя, равносильно отказу в акцепте. Однако акцептант отвечает согласно содержанию своего акцепта.

Если векселедатель указал в переводном векселе место платежа иное, чем место жительства плательщика, не указав при этом третьего лица, у которого платеж должен быть совершен, то плательщик может указать такое лицо при акцепте. При отсутствии такого указания предполагается, что акцептант обязался произвести платеж сам в месте платежа. Если вексель подлежит оплате в месте жительства плательщика, последний может указать в акцепте какой-либо адрес в том же месте, в котором должен быть произведен платеж.

Плательщик посредством акцепта принимает на себя обязательство оплатить переводный вексель в срок. В случае неплатежа векселедержатель, даже если он является векселедателем, имеет против акцептанта прямой иск, основанный на переводном векселе, в отношении всего того, о чем может быть предъявлено требование.

Выше мы говорили, что вексельные отношения в целом предоставляют кредитору меньшие гарантии, чем кредитный договор с оформленным должным образом залогом имущества и переуступкой прав требования. Однако риски, присущие вексельному обращению, могут быть снижены кредитором, если используется аваль (вексельное поручительство). Платеж по переводному векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством аваля. Это обеспечение дается третьим лицом или даже одним из лиц, подписавших вексель.

Аваль дается на переводном векселе или на добавочном листе; он может быть дан и на отдельном листе, с указанием места его выдачи. Он выражается словами "считать за аваль" или всякою иною равнозначною формулою; он подписывается тем, кто дает аваль. Для аваля достаточно одной лишь подписи, поставленной авалистом на лицевой стороне переводного векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем. В авале должно быть указано, за чей счет он дан. При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя. Авалист отвечает также, как и тот, за кого он дал аваль, однако оплачивая переводный вексель, авалист приобретает права, вытекающие из переводного векселя, против того, за кого он дал гарантию, и против тех, которые в силу переводного векселя обязаны перед этим последним.

Простой вексель содержит:

1) наименование "вексель", включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

3) указание срока платежа;

4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

6) указание даты и места составления векселя;

7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

К простому векселю во многом применимы положения, относящиеся к переводному векселю.

Векселедатель по простому векселю обязан, так же как и акцептант, по переводному векселю.

Оглавление

* ЗАКАЗАТЬ АВТОРСКИЙ РЕФЕРАТ, КУРСОВУЮ ИЛИ ДИПЛОМ*

тел. (495) 728 - 3241; info@troek.net

ЗАКАЗАТЬ РЕФЕРАТ

ЗАКАЗАТЬ КУРСОВУЮ

ЗАКАЗАТЬ ДИПЛОМ

Новости образования

Все о ЕГЭ

Учебная литература on-line

Статьи о рефератах

Образовательный софт