Реферат, курсовой проект, дипломная работа, эссе, сочинение, контрольная, аналитическая справка на заказ
Главная
Рефераты на заказ
Типы работ
Предметы и темы
Гарантии
Цены
Заказ и оплата
В помощь студенту
Партнерство и реклама
ВУЗы Москвы
Вакансии
Разное





Rambler's Top100


Заказ диплома Заказ курсовой Заказ реферата Заказать диплом курсовой проект дипломнаую работу, эссе, сочинение на заказ
Заказать реферат, курсовую работу, дипломный проект, эссе, сочинение, контрольную работу, аналитическую справку, отчет по практике бизнес-план предприятия экономика право
 

 

НЕ НАШЕЛ НУЖНОЙ РАБОТЫ???

* ЗАКАЖИ АВТОРСКИЙ РЕФЕРАТ, КУРСОВУЮ ИЛИ ДИПЛОМ*

тел. (495) 728 - 3241; info@troek.net

Наверх

Финансы предприятий и корпораций
Сущность финансов предприятий. Значение финансов и финансовой работы на предприятии.
содержание финансов на предприятии;
функции финансов;
принципы организации финансов;
организация финансовой работы на предприятии.
Финансы – это система экономических денежных отношений, связанных, главным образом, с
перераспределением ВВП и формированием централизованных и децентрализованных денежных
фондов.
Финансы – система денежных отношений, связанных, главным образом, с перераспределением
прибыли и формированием централизованных и децентрализованных денежных фондов. Финансы
опираются на бухгалтерский учет, экономический и производственный анализ, на действующую
налоговую систему и т.д.
Финансы – система отношений, созданная государством, т.е. государство все отношения,
связанные с финансами, регулирует само.
При свободном рынке финансовые отношения охватывают только бюджет (предприятия
работают по своим, не подчиняющимся экономике законам) , при регулируемой экономике часть
отношений формируется непосредственно государством, часть – регулируется.
Все финансовые отношения действуют только на уровне предприятий, как юридических лиц.
Все финансовые отношения, действующие внутри предприятия, являются условными финансовыми
отношениями.
Децентрализованные фонды – все фонды, создаваемые на уровне предприятия (фонд
накопления, фонд потребления, резервный фонд, амортизационный фонд) .
Отличие фонда от средств: средства = сумме средств, а фонд = сумме средств, которая имеет
целевое назначение.
На предприятии финансы используются из следующих экономических отношений:
отношения между предприятием и другими предприятиями, в ходе выполняемой финансово-
хозяйственной деятельности. К финансовым отношениям не относятся отношения купли-
продажи, обмена и т.п., а относится только применение финансовых санкций за
невыполнение или некачественное выполнение;
между предприятиями и подразделениями, входящими в его состав. Эти отношения зависят
от структуры предприятия и финансовых отношений, возникающих только между
подразделениями, имеющими самостоятельные балансы и счета. Эти отношения могут
быть пополнены формированием уставных фондов, перераспределением оборотных
средств, перераспределением прибыли, уплатой налогов между предприятиями;
между предприятиями и работниками по поводу выплаты денежных средств, главным
образом из прибыли, и части, попадающей под государственное регулирование;
между предприятием и государственным бюджетом по поводу уплаты налогов и по поводу
получения льгот, целевого финансирования, государственных кредитов в различных
формах и т.д. ;
между предприятием и коммерческими банками по поводу получения и возврата кредитов;
между предприятиями и инвестиционными институтами по поводу формирования
свободных денежных ресурсов и их использования (инвестиционные фонды, пенсионные
фонды и т.д.) ;
между предприятием и вышестоящими органами (холдинги, концерны) по поводу перелива
капитала.
Финансы на предприятии выполняют следующие функции:
формирование – функция обеспечивает денежными ресурсами, кругооборот средств на
предприятии, т.е. функция формирования денежных фондов. Задача заключается в том,
чтобы сформировать так денежные потоки на предприятии, чтобы все финансовые потоки
работали и работали эффективно. Основные показатели – плановые;
использование – функция использования денежных средств и фондов;
контрольная функция – на самих предприятиях, между предприятиями, если существует
нарушение закона – на уровне бюджета, или государства.
Финансовый рынок связан с обращением финансового капитала.
Финансовый поток определяет звено экономических отношений, где осуществляется рынок
финансовых капиталов и финансовых ресурсов.
Включаются 3 звена:
рынок капиталов;
рынок кредитных ресурсов;
рынок денег;
+ 3) = рынок ценных бумаг (это и есть финансовый рынок) , рынок инвестиций, который
регулируется государством.
Принципы организации финансов. Принцип саморегулирования хозяйственной деятельности –
предопределяет предоставление предприятию полной самостоятельности в принятии решений о
направлениях развития, исходя из имеющихся условий и наличия финансовых ресурсов у
предприятия, или у собственника.
Принцип самоокупаемости – предполагает, что средства, вносимые в какое-либо направление
развития, будут окупаться за счет прибыли или других собственных ресурсов предприятия.
Принцип самофинансирования – предполагает не только рентабельную работу предприятия,
но и формирование структуры денежных фондов, достаточных как для простого, так и для
расширенного воспроизводства.
Предприятие имеет право формировать не только собственные, но и внебюджетные фонды.
Основные источники самофинансирования:
прибыль;
средства ремонтных фондов;
внутренние финансовые резервы;
паевые взносы;
выпуск ценных бумаг и т.п.
Принцип деления оборотных средств на собственные и заемные – предполагается по
техническому процессу, что связано с производством продукции и формированием чистой прибыли.
Принцип образования или наличия финансовых резервов – признак самостоятельности
предприятия. Эти резервы создаются за счет чистой прибыли и включают в себя: гарантийные
резервы и резервы на восполнение собственных средств.
Организация управления финансами. За финансовую работу на предприятиях, в соответствии с
Гражданским Кодексом, отвечает директор данного предприятия, а за материальные издержки –
собственник. За управление финансами отвечает финансовый директор или главный бухгалтер.
На крупных предприятиях создаются спец службы: отдельно специалисты по оперативным,
текущим и стратегическим денежным потокам.
Задачи финансовой службы.
контроль за выполнением принятых решений;
учет и анализ прошлого опыта и экстраполяция его на будущее;
учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде
хозяйствования;
учет стратегических целей и перспектив;
ориентация на экстренный характер принимаемых решений или проводимых
преобразований;
обоснование и признание непредсказуемости влияния некоторых внешних факторов.
Основная задача финансового менеджмента: управление денежными потоками на
предприятии и возможность балансирования управлением материально-техническими и денежными
ресурсами.
Финансовый механизм управления.
Финансовый механизм – совокупность способов, методов организации финансовых
отношений на предприятии.
Финансовые методы:
планирование,
прогнозирование,
кредитование,
финансирование,
материальная ответственность,
стимулирование, и т.п.
Прогноз – расчет определенных показателей при заданных параметрах.
Финансовые рычаги:
прибыль,
доход,
амортизация,
выручка и т.п.
Правовое обеспечение – законы, указы, постановления, письма, Устав.
Нормативное обеспечение – инструкции, методические указания, нормы, нормативы.
Информационное обеспечение: финансовая информация, производственная, коммерческая.
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЙ И КОРПОРАЦИЙ.
СК предприятий и корпораций.
Финансовые ресурсы и резервы.
Фонды.
Все теории экономического развития рассматривают капитал, как составляющую часть
процесса воспроизводства. Теория трудовой направленности рассматривает капитал как
составляющую часть воспроизводства, теория рыночной направленности – как факторы
производства.
Авторы всех экономических теорий признают за капиталом решающую роль и исследуют как
общие вопросы, так и частные варианты использования капитала. Законодательства различных
стран выделяют капитал со своими особенностями: рассматривают и капитал государства, и капитал
корпораций, и капитал международных объединений.
Роль капитала и его изучение связано с тем, что государство теряет свои позиции в
управлении капиталом, т.е. жизненная практика опережает государственное регулирование и
капитал уходит от государства.
Общепризнанным является определение капитала как совокупности стоимостей средств в
денежно-натуральной форме, которые приносят или добавочный капитал, или прибавочную
стоимость, или прибыль.
На практике различают несколько наименований капитала: СК, привлеченный капитал,
заемный капитал.
СК – представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на
правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль.
В процессе деятельности собственник предприятия может на любых условиях привлекать
дополнительные капиталы граждан других предприятий, государства, как на возмездной, так и на
безвозмездной основе.
Заемный капитал – представляет собой заимствование средств в кредитной сфере, с возвратом
после использования и уплатой процентов. Это заимствование может быть как краткосрочным, так и
долгосрочным.
Капитал по функциональной принадлежности подразделяется на основной и оборотный.
Основной капитал представляет собой совокупность ОФ и НА, а ОС, не имеющие конкретного
назначения, но использующиеся в производстве, также относятся к основному капиталу.
В связи с принадлежностью к производству капитал подразделяется на: основной
производственный капитал и основной непроизводственный капитал.
Обычно основной капитал очень трудно отделить от непроизводственных фондов, т.е. от тех,
которые напрямую не участвуют в производстве.
С точки зрения бухгалтерского учета и материально-вещественного состава основные
производственные фонды состоят в России из 13 групп (здания, сооружения и т.п.) , каждая из этих
групп по-разному участвует в процессе производства. Поэтому существует еще деление в участии на
активное и пассивное. Не производственные основные фонды могут также делиться на активные и
пассивные, но влияние их на производство можно определить лишь условно.
Оборотный капитал – средства, вложенные в оборотные активы предприятия,
использующиеся или предназначающиеся к использованию в производстве. Оборотный капитал
участвует на всех стадиях производства в различный формах и поэтому может быть: денежный,
натуральный или товарный.
Оборотный капитал подразделяется по стадиям на:
производственный оборотный капитал, который включает в себя предметы труда, средства
труда, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
оборотный капитал в сфере обращения, включающий в себя запасы готовой продукции,
средства на расчетных и валютных счетах, в кассе, а также средства в расчетах.
Т. к. оборотный капитал на действующем предприятии должен быть одновременно на всех
стадиях, то следовательно предприятие должно иметь оба вида капиталов.
Если посмотреть по балансу, основной оборотный капитал представляет собой актив баланса.
Основной капитал используется на предприятии в течение определенного периода, а оборотный
капитал, проходя стадии оборота, полностью возмещается за счет выручки. Поэтому на практике
различают денежные средства, израсходованные на приобретение или строительство, расширение
или реконструкцию (вложения в основной капитал) ; а денежные средства, израсходованные на
приобретение материалов, топлива и т.п., считаются авансированными в оборотный капитал.
Приобретение основного капитала возмещается в течение нескольких лет. Все составляющие
основного капитала, в момент их принятия на баланс, оцениваются по первоначальной стоимости,
которая фактически становится балансовой стоимостью. В целях приведения балансовой стоимости
капитала к действительным условиям, производятся переоценки по решению Правительства.
Коэффициенты пересчета по основному капиталу устанавливаются Правительством, но предприятия
с 1997 года имеют право, для реальной оценки стоимости капитала, прибегать к независимым
аудиторам.
Незавершенное производство, производственные запасы, затраты, входящие в оборотный
капитал предприятия переоценке не подлежат. Уценка производится за счет прибыли.
Средства амортизации по ОФ формируются путем начисления ежемесячных отчислений,
которые рассчитываются как произведение среднегодовой стоимости на норму амортизации. Норма
амортизации устанавливается исходя из срока службы или по решению правительства. Можно
применять систему ускоренной амортизации на новейшие ОФ и для ОФ малых предприятий, причем
только на производственные фонды. Не применяется ускоренная амортизация ОФ нормативный
срок службы которых менее 3 лет, это правило также распространяется на уникальную технику,
оборудование и т.п.
Балансовая стоимость, уменьшенная на сумму амортизации, представляет собой остаточную
стоимость. Остаточная стоимость определяется по расчетам.
Оборотный капитал предприятия оценивается по фактической с/с, которая включает в себя:
затраты на приобретение материальных ресурсов, оплата процентов за кредиты, наценки,
комиссионные, таможенные пошлины, транспортные услуги и т.п.
Для оценки стоимости запасов на конкретную дату используются:
оценка по текущим ценам – по фактической с/с последней закупки, а остатки запасов на
конец периода, по фактической с/с первых закупок;
оценка по фактическим ценам – по фактической с/с первых закупок, а остатки на конец
периода, по фактической с/с последних закупок;
оценка по средним фактическим ценам – остатки запасов оцениваются как
средневзвешенная величина, взвешивание осуществляется от суммарной стоимости
однородных ресурсов к количеству единиц этих ресурсов.
Т. о. для оценки запасов, как правило суммируют поступления материальных ресурсов за месяц
и тогда сумма израсходованных на производство продукции ценностей приобретает балансовую
стоимость, а остатки оцениваются или по последней или по первой партии.
Капитал предприятия включает в себя и НА. Они могут представлять собой стоимость
лицензий, патентов, товарных знаков и т.п., а также как величина затрат на освоение нового
производства, новой техники и т.п.
Совокупность собственного, оборотного капитала и нематериальных активов представляет
собой собственный реальный капитал предприятия.
В состав собственного капитала может входить и сумма средств, вложенных в ценные бумаги
(государственные и корпоративные) . Такая часть собственного капитала называется финансовой
частью. Данная система получения дополнительной прибыли связана с использованием свободных
денежных средств или ресурсов. Структура финансового капитала может включать различные
ценные бумаги: как краткосрочные, так и долгосрочные.
Определение величины финансового капитала осуществляется по ценам приобретения ценных
бумаг или их номинальной стоимости, включая в себя и степень риска и степень доходности.
Величина СК не является постоянной величиной, она изменяется в соответствии со сферой
деятельности и целями развития. Корректировка производится в соответствии с условиями
максимизации прибыли.
Общая стоимость капитала, находящегося в распоряжении собственника, называется
балансовой оценкой СК, однако используется и текущая оценка стоимости капитала, будущая
стоимость и рыночная стоимость капитала, причем эти понятия имеют различный характер.
Текущая стоимость – дисконтированная стоимость – будущий денежный поток, т.е. исходя из
принципа, что денежная единица сегодня стоит дороже, чем завтра, рассчитывается доход,
полученный позже, т.е. рассчитывается стоимость с учетом доходов будущих периодов.
Будущая стоимость – стоимость в будущем, эмитированная производством, т.е. конечная
стоимость предприятия.
Текущая стоимость для учета вложенного капитала предприятия (в бухгалтерском понимании)
– это балансовая стоимость за минусом суммы начисленного износа по ОФ и НА.
Рыночная стоимость – это будущая стоимость с учетом доходности, степени риска,
финансовых вложений и т.п.
УК предприятий и корпораций. Порядок формирования, распределения и использования УК не
каждом предприятии регулируется учредительными документами и законодательством того
государства, на территории которого зарегистрировано предприятие.
УК – первоначальный источник формирования СК предприятия.
Первоначально УК предприятия формируется за счет вкладов учредителей в виде денежных
средств в любой валюте, ценных бумаг, различных видов имущества, прав пользования или владения
и т.п. Стоимость вкладов оценивается в валюте РФ учредителем или совместным решением
учредителей. Если вклад в иностранной валюте, учет ведется в иностранной валюте и производится
ежеквартальный пересчет по курсу ЦБРФ.
Сформированный первоначальный капитал является одновременно с одной стороны
единоличной или коллективной собственностью учредителей, а с другой стороны собственностью
предприятия, как юридического лица.
Т. к. в состав учредительных взносов могут входить и средства, которые не являются
капиталом, т.е. не будет возможности использования их в производстве, то в этом случае УК будет
больше суммарной величины СК.
Российское законодательство установило минимально допустимые величины УК для
предприятий различных организационно-правовых форм, но не оговорило различия в капитале и в
средствах. Кроме того, законодательством установлено ограничения поп предприятиям, ранее
находившимся в распоряжении государства (для их приватизации нужно решение правительства) .
На частых предприятиях регулированием отношений занимаются собственники на основе ГК
РФ. Собственник имеет право передавать часть функций предприятия наемным работникам в сфере
управления.
Формирование УК АО основывается на законе об АО. УК складывается из номинальной
стоимости акций, имеющих одинаковую оценку. Общество может иметь обычные и
привилегированные акции. Все акции АО, как правило, именные, а первый выпуск называется
учредительским. Для АО существуют определенные правила эмиссии, передачи и перепродажи
акций.
В процессе хозяйствования может быть произведено увеличение УК. Причиной может быть
увеличение СК или дивидендная политика. Повышение производится и по обычным, и по
привилегированным акциям.
Законодательство предусматривает два варианта понижения УК:
понижение номинальной стоимости акций;
сокращение общего количества акций.
Но, только в том случае, если это предусмотрено в уставе.
УК производственных кооперативов складывается из имущества кооператоров, т.е. вкладов в
виде паевых взносов членов кооперативов. Членами кооперативов могут быть граждане,
формирование имущества за счет прибыли от собственной деятельности, кредитов и т.п.
УК – паевой фонд, который формируется в течение года после регистрации, а паевой взнос
(первоначальный) должен быть не менее 10% общего вклада.
ФПГ создается, как правило, на добровольных началах или в порядке консолидации акций по
решению Правительства, или учреждением АО открытого типа, или передачей группы предприятий
в доверительное управление, или приобретением одним из участников пакетов акций других
предприятий.
В ФПГ могут входить не только предприятия, но и кредитные учреждения.
Уставные фонды таких групп формируются на основе организационно-правовых форм, но
государство может изменять фонд и регулировать деятельность.
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И РЕЗЕРВЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И КОРПОРАЦИЙ.
СК предприятия, его сформировавшаяся часть (уставной фонд) , представляет собой основу
для деятельности предприятия. Кроме СК, предприятие может формировать всевозможные ресурсы.
Финансовые ресурсы, фонды и резервы имеют в основе материальную часть. Их величина зависит от
величины поступающей выручки, продукции и услуг, реализации собственных ценных бумаг. А также
средства, поступающие через бюджетные ассигнования от операций на финансовом рынке – это
внешняя часть поступлений.
Источники формирования фондов и резервов делятся на внутренние и внешние.
Финансовыми ресурсами предприятий называют всю совокупность возможных денежных
средств, которые могут быть использованы в процессе хозяйственной деятельности.
Финансовые резервы – совокупность определенных частей денежных средств, которые могут
быть использованы только при наступлении определенных обстоятельств.
Финансовые ресурсы и резервы могут быть в форме денежных средств, а также материалов,
ценных бумаг, и т.д.
Следует различать финансовые ресурсы в оперативной, текущей и перспективной практике.
В оперативной работе финансовые ресурсы могут быть использованы по прямому и не по
прямому назначению, но при условии их накапливания и использования в последующих периодах
деятельности.
Бюджетные средства нельзя использовать в оперативной практике. Т. о. источники
финансовых ресурсов, денежных средств в оперативной практике значительно шире числа
источников в перспективном и текущем за счет привлечения временно свободных денежных средств.
Внутренние финансовые ресурсы предприятия. Внутренние финансовые ресурсы предприятия
формируются в процессе его хозяйственной деятельности, а величина зависит от масштабов и
результатов деятельности с учетом УК.
Источники: амортизационные отчисления, прибыль или доход.
Особенности амортизационных фондов – как фонды денежных средств они не обособлены и
постоянно находятся в денежном обороте предприятия.
Прибыль только от реализации продукции, работ, услуг – результат хозяйственной
деятельности, но ее величина может колебаться в значительной степени в зависимости от
реализации имущества, внереализационных доходов, а ее использованием руководит собственник.
Особенность прибыли в том, что предприятие имеет право использовать как финансовый ресурс всю
прибыль или 10 – 50% прибыли (это зависит от обоснования, сферы хозяйствования, организационно-
правовой формы предприятия) .
В части использования прибыли предприятие может получать льготы: за счет изменения
налогооблагаемой базы, понижения ставок, исключения прибыли из налогооблагаемой базы,
отсрочки платежа.
Использование прибыли находится в распоряжении собственника, как правило, не происходит
формирование единого фонда, а существует несколько раздельных фондов. Т. к. формирование и
использование прибыли не стыкуются, следовательно, средства могут направляться на целевое
использование между этими периодами (не затрагивая саму прибыль как таковую) .
Еще один источник внутренних резервов – добавочный капитал –образуется в результате
прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки; получение эмиссионного
дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала) ; безвозмездное
получение ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой
характер) . В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх
суммы УК, фонд используется, как финансовый ресурс.
В АО, кроме указанных фондов, можно формировать: выкупной фонд, который формируется из
регулярных отчислений средств для выкупа своих облигаций или акций; отложенный фонд – для
выкупа предприятием части или всех акций.
Каждое предприятие имеет, кроме того, свои дополнительные финансовые ресурсы:
дебиторская задолженность (внутренняя и внешняя) , страховые фонды, расходы будущих периодов.
Внешние источники или заемные финансовые средства.
Бюджетные – предоставляются предприятию прямым перечислением по утвержденным
программам (+ отсрочка налогов, возврат кредитов) . Предоставление бюджетных средств
осуществляется предприятиям, занимающимся стратегической деятельностью и если предусмотрена
возвратность средств, то в отличие от кредитных ресурсов, нет уплаты процентов.
Привлечение средств с рынка кредитов и кредитных ресурсов – субъектами сделок могут
выступать коммерческие банки, государство и муниципальные органы. Использование заемного
капитала осуществляется на условиях возвратности, срочности и платности. Сфера долго- и
среднесрочного кредитования регулируется ЦБРФ и условиями договоров кредитования.
Крупные предприятия могут использовать, как финансовый ресурс, средства по
перераспределению внутри предприятий или корпораций, следовательно, на этих предприятиях
создается научно обоснованная система управления капиталом и финансовыми ресурсами.
Российские предприятия могут использовать также: рациональное использование основных и
оборотных фондов в части альтернативного использования материалов, топлива (около 5% от с/с) ;
привлечение иностранных инвестиций (в основном как привлеченные, а не как заемные средства) .
Это используется, как правило, на крупных предприятиях, при полной гарантии возврата суммы.
Средства инвестиционных институтов: банки, страховые организации, пенсионные фонды
(как кредиты и вложения средств фондов) . Но используются эти ресурсы не только в период
стабилизации, имея в виду, что эти фонды являются подразделениями крупного предприятия.
Финансовые ресурсы создаются на различных стадиях кругооборота капитала. Они
необходимы для нормального протекания процесса производства и превращение этих ресурсов из
товарной формы в денежную происходит на последней стадии (получение выручки от реализации) .
Действующее российское законодательство определяет финансовые ресурсы как фонды накопления
и фонды потребления.
Фонды накопления.
В процессе кругооборота средств финансовые ресурсы принимают различные материально-
вещественные формы и после завершения определенного кругооборота перед предприятием стоят
различные задачи: расширение, сокращение или воспроизводство, в зависимости от принятой
финансовой политики. Следовательно, необходимо создание фонда возмещения израсходованных
ресурсов, фонда оплаты труда самого собственника и работников, фонда дальнейшего расширения.
По российскому законодательству и система учета затрат на производство, система
налогообложения фондов возмещения в части капитальных затрат, фонда расширения в части
повышения количества приобретаемых материальных ресурсов и стоимости НА объединены в
фонды накопления, финансовые вложения в расширение производства – КВ. Т. о. вложение средств в
воспроизводство ранее действующего и частично использованного собственного капитала, вложения
в новую величину капитала осуществляются с помощью создания и использования фонда накопления.
Система управления этими фондами регулируется законодательством, но на практике
отсутствует система сопоставления факта и плана и государственное регулирование этого
сопоставления. Основной принцип: контроль фактического исполнения смет, правильности
использования смет и формирования затрат. Создание и использование фонда накопления
находится в полной зависимости от решения собственника капитала, а в оперативной практике эти
функции выполняют исполнительные органы управления в рамках, оговоренных в учредительных
документах.
Структура фонда накопления строится в зависимости от источников, а разделение на фонды
не является обязательным, но это предпочтительнее с точки зрения эффективности использования,
учета и т.п.
Источники фондов формируют названия фондов:
амортизационный;
инвестиционный;
резервный;
страховой;
ассоциативный или отраслевой;
пенсионный и прочие.
С выходом нового Уголовного Кодекса существенно изменилось начисление амортизации и
формирование фондов.
Инвестиционные фонды формируются как самостоятельные фонды, в соответствии с
требованиями законодательства. Существует прямое и косвенное разделение инвестиционных
фондов.
Инвестирование в капитальные вложения (КВ) .
На предприятии формируется фонд инвестирования в КВ или в ОФ производственного или
непроизводственного назначения. Кроме того, формируются фонды на закупку оборудования, фонды
пополнения собственных оборотных средств или их прироста, фонд освоения новой техники и
технологий. Формируются специальные фонды для работы на финансовом рынке (при условии, что
вырабатывается система работы на рынках денег, кредита и ценных бумаг) .
Т. к. инвестиционные фонды затрагивают стратегию развития данного предприятия, то
формирование и использование этих средств находится в компетенции собственников. Технически
использование оформляется в виде смет, расчетов, технических обоснований.
При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные, так и
заемные ресурсы. К собственным ресурсам: налог на прибыль, схема местных налогов, средства
бюджетных и внебюджетных фондов. Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны
носить целевой характер.
Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться отдельно, т.к. каждое
предприятие имеет не одну цель, а несколько, т.е. фонд создается для определенной цели.
Привлечение иностранных инвестиций возможно только для транснациональных корпораций
или крупных компаний, т.к. они имеют возможность формировать реальную прибыль и передавать
собственнику.
Резервный фонд – формируется за счет валовой прибыли, с 1997 года - за счет чистой прибыли.
Каждое предприятие обязано сформировать резервный фонд для покрытия каких-либо расходов в
пределах до 25% от УК.
Отраслевые фонды создаются только там, где существует отраслевая структура.
В связи с требованиями развития предприятия формирование и использование фондов может
быть в рамках квартала или года и т.д. и по направлениям.
Фонд потребления формируется из двух частей:
фонд потребления собственника;
фонд поддержки трудовых ресурсов.
Фонды подразделяются на составные части в зависимости от источников формирования.
Основа деления – законодательство, которое регулирует различные варианты изъятия денежных
средств в определенные фонды.
Заемные и привлеченные средства, которые далее направляются в фонды потребления в
России, как правило, не используются. Средства фондов потребления формируются как на
предприятии, так и вне предприятия (пенсионные фонды, фонды страхования) , т.е.
негосударственные фонды, которые выплачиваются работникам.
Фонд потребления делится на три основных:
фонд заработной платы;
фонд социального характера;
прочие фонды потребления.
Источником этих фондов может быть с/с, издержки и прибыль, в соответствии с положением о
составе затрат.
Фонд заработной платы – оплата за отработанное время по тарифам или тарифным ставкам,
или в процентах от выручки, премии и вознаграждения, выплаты за неотработанное время, носящие
регулярный характер (отпуска) , единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь,
оплата жилья, коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.
Фонд заработной платы делится на:
фонд заработной платы работников основного и вспомогательного производств;
фонд заработной платы управленческого состава.
Фонды социального характера формируются за счет чистой прибыли, их формирование
оформлено решением собственника или учредителей – надбавки к пенсии за счет прибыли,
страховые платежи, взносы на добровольное медицинское страхование, расходы по путевкам и т.п.
Т. к. расходы по этим фондам характеризуют финансовое положение предприятия и
возможности стимулирования работников за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться
обособленно на субсчетах и связываться с порядком распределения чистой прибыли.
Распределение чистой прибыли в АО по акциям, облигациям и другим ценным бумагам
регламентировано государством, по выплате дивидендов и процентов, по ценным бумагам для
негосударственных предприятий.
Т. к. регулирование фондов потребления и накопления ан предприятии осуществляется по
фактическому их исполнению, т.е. по величине начисленных или выплаченных сумм, то ряд статей
могут быть прогнозируемы, а ряд статей не имеет варианта прогноза. Кроме того, в зависимости от
учетной политики, предприятие может создавать дополнительные фонды как за счет чистой
прибыли, так и за счет с/с.
ИЗДЕРЖКИ.
Состав затрат, включаемых в с/с продукции, работ и услуг, влияющих на формирование
финансового результата.
В процессе хозяйственной деятельности предприятие производит комплекс денежных затрат и
расходов. В отечественной практике не применяются разбивки комплекса затрат и комплекса
расходов.
Затраты – предусмотренный момент возмещения.
Расходы – непредусмотренный момент возмещения.
Затраты и расходы объединяются в несколько групп:
затраты на воспроизводство капитала;
затраты на производство и реализацию продукции;
затраты на социально-культурные программы;
операционные расходы.
Затраты на воспроизводство капитала обеспечивают процесс непрерывный процесс
производства и предусматривают использование средств на создание, реконструкцию и расширение
ОПФ. Формирование оборотного капитала – затраты на формирование запасов
товароматериальных ценностей, заделов незавершенного производства, ГП, расчетов, т.е.
авансирование простого и расширенного воспроизводства.
Затраты на производство складываются из основного капитала, оборотных активов и труда.
Эти затраты полностью возмещаются из выручки от реализации продукции, работ, услуг.
Затраты на социально-культурные программы – затраты на повышение квалификации
работников, подготовку кадров, бытовых условий и т.п.
Операционные расходы – затраты разового характера или имеющие для предприятия
специфическое значение (затраты на переоценку ОФ, затраты на проведение разовых научно-
исследовательских работ) .
Экономическое содержание затрат предусматривает их классификацию на:
материальные;
трудовые;
денежные;
а так же:
явные;
неявные.
Т. е. деление может быть четко разграничено, а может только просматриваться.
Затраты также делятся на:
бухгалтерские;
экономические;
альтернативные.
Выбор варианта во многом решает эффективность производства и возможность экономии всех
имеющихся ресурсов.
По источникам финансирования все затраты делятся на:
финансирование за счет собственных и привлеченных средств предприятия;
финансирование за счет бюджета и бюджетных ассигнований;
затраты, покрываемые за счет кредитных ресурсов.
Затраты на воспроизводство капитала по источникам делятся на три части:
затраты на восстановление ОПФ, ремонт и обслуживание; осуществляется из выручки от
реализации продукции;
оборотные активы, авансированные в производство;
затраты на формирование, реконструкцию, расширение ОПФ, прирост оборотных активов,
производство за счет собственных, привлеченных и заемных средств.
Затраты на производство продукции возмещаются из выручки, но с учетом положения о
составе затрат. Направление средств на социально-культурную программу осуществляется только за
счет собственных средств, с незначительным использованием кредитных ресурсов банков.
Операционные расходы могут покрываться за счет всех источников средств.
По источникам и методам финансирования все затраты подразделяются на две группы:
финансируемые из собственных, привлеченных и заемных средств;
возмещаемые из выручки от реализации продукции.
К первой группе относятся:
затраты, связанные с восстановлением и расширением основного производственного
капитала, имеющие капитальный характер;
затраты на приобретение товароматериальных ценностей;
затраты, связанные с разовыми расходами;
затраты, связанные с инвестированием свободных денежных средств.
Ко второй группе относятся:
оплата задолженности внутри предприятия;
затраты разовые, но носящие некапитальный характер;
затраты на инвестирование некапитального характера.
Первая группа – затраты на производство и реализацию продукции – вложение свободных
денежных средств предприятия. Вторая – затраты, связанные с производством, они и образуют
издержки.
Так же как и затраты, издержки делятся на:
экономические;
бухгалтерские;
альтернативные.
В состав бухгалтерских издержек включаются только явные затраты, т.е. стоимость всех видов
затраченных ресурсов на производство и реализацию продукции.
В состав экономических издержек включаются бухгалтерские затраты и доходы факторов
производства, которые не могут быть выражены в стоимостном выражении.
Альтернативные издержки – минимальные издержки; лучший вариант сочетания
используемых ресурсов при производстве и реализации продукции.
В российской практике понятие издержки равно с/с. Только в торговле общественным
питанием в документах выделены издержки.
Различают:
производственную с/с – совокупность всех производственных затрат, связанных с
изготовлением продукции;
полная с/с – производственная с/с плюс затраты, связанные с реализацией, т.е.
непроизводственные, коммерческие расходы.
Затраты, относимые на с/с, классифицируются по признакам:
метод отнесения на с/с;
связь с объемом производства;
степень однородности затрат.
Затраты:
условно-постоянные;
условно-переменные;
одноэлементные (или комплексные) .
Затраты делятся по элементам и по статьям затрат.
Затраты, входящие в с/с, группируются по элементам:
материальные затраты;
затраты на оплату труда;
отчисления на социальные нужды;
амортизация ОФ;
прочие затраты.
Кроме того, в каждой отрасли существует специфический ряд затрат, которые могут по-
другому учитываться в составе с/с и всех затрат:
затраты, связанные с технологией и организацией производства;
затраты, связанные с использованием природного сырья;
затраты некапитального характера связанные с совершенствованием технологий;
затраты на производственное обслуживание;
отчисления в государственные и внебюджетные фонды;
платежи по кредитам банков;
затраты связанные с воспроизводством ОФ, включаемые в с/с;
износ НА;
налоги, отчисления из с/с;
и другие виды затрат.
Затраты, входящие в с/с в валюте, пересчитываются по курсу ЦБРФ и отражаются в рублях.
Состав затрат по элементам формируется в отраслевых инструкциях и характеризует
отраслевую структуру с/с. Издержки в системе управления предприятием являются основным
показателем, т.к. показатель используется в финансовой работе, при расчете прибыли, суммы
налогов, взаимоотношений с бюджетом, рентабельности в целом и по программам.
Управление с/с включает в себя все этапы производства, а финансовое управление является
начальным и завершающим этапом. На начальном этапе – это определение имеющихся ресурсов, на
завершающем – определение выручки от реализации. На завершающем этапе проводится анализ с
точки зрения безубыточности объемов производства и реализации, рынков сбыта, т.к. для
управления или организации финансового управления и контроля используются предварительные
данные смет затрат на производство и реализацию продукции, или бюджет производства и
реализации. Такие сметы или бюджеты являются расчетными, имеют различные формы и
составляются для разработки технологических бюджетов или смет, смет обеспечения трудовыми
ресурсами, смет накладных расходов, смет о финансовых ресурсах и т.д. Кроме того, в расчетах
применяются альтернативные сметы, они берутся или из условных параметров, или с конкурирующих
предприятий, могут быть рассчитаны специалистами.
Смета позволяет рассчитать:
объем реализации продукции по с/с;
прибыль от реализации произведенной продукции;
оценить материалоемкость и трудоемкость;
спрогнозировать потребность в оборотных средствах и т.п.
на практике применяют два вида смет:
смета производства продукции (бюджет производства) ;
смета производства и реализации.
Для удобства и более полного обоснования с/с на практике могут использоваться годовые,
квартальные и месячные сметы.
Т. к. финансисты работают с плановыми показателями, то плановый объем реализации
рассчитываем по следующей формуле: Выручка от реализации по с/с = остатки на начало периода +
объем выпущенной продукции – остатки на конец периода.
В зависимости от учетной политики остатки на начало и на конец года могут иметь
различный состав:
если предприятие работает по поступлению средств в кассу или на расчетные счета, то
остатки на начало года включают в себя:
остатки на складе ГП;
товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил;
товары отгруженные, срок оплаты которых истек;
товары на ответственном хранении;
на конец года:
товары отгруженные на складе;
товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил;
при учетной политике по отгрузке рассчитываются только остатки по ГП на начало и
конец года на складе ГП.
ФОРМИРОВАНИЕ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ, РАБОТ, УСЛУГ.
Момент реализации продукции, работ, услуг в мировой практике определяется моментом перехода
права собственности от первых владельцев к другим. Передача этого права осуществляется в
соответствии с условиями договоров купли-продажи, договоров обмена и регулируется гражданским
правом той страны, где осуществляется операция.
В России переход прав осуществляется на основе законодательства по двум вариантам:
по оплате;
по отгрузке;
При условиях бартерной сделки моментом реализации считается момент поступления
продукции, работ, услуг покупателю.
Стоимость продукции, реализованной покупателю, можно определить по различным ценам:
оптовым;
розничным;
договорным, которые в свою очередь делятся на отпускные и покупные;
мировым;
На практике можно так же применить условно-расчетные цены. Выручка т. о. будет
определяться по желанию предприятия, исходя из требований законодательства.
От своевременности поступления средств зависит финансовое состояние и устойчивость
положения предприятия, состояния оборотных средств, расчётов с бюджетами и внебюджетными
фондами. (В соответствии с российским законодательством, как предварительная оплата, так и
задержка приводят к дополнительным расчётам с бюджетом по налогам.) Расчёты по договорам
поставок осуществляются, как правило, в валюте России; учёт выручки так же в рублях.
Международные расчёты осуществляются в соответствии с системой валютного регулирования и в
иностранной валюте (существуют определённые правила покупки, продажи валюты; правила учёта
валюты, налогообложения валютных операций) .
Предприятия, экспортирующие продукцию, получают выручку на валютные счета банков,
остатки по валютным счетам пересчитываются в рубли, при расчёте выручки от реализации.
Существуют определённые правила зачисления средств на расчетный счет и их расходования.
Выручка, поступившая на счета или с кассу, как правило, сразу используются на
определённые цели (покупка сырья, материалов и т.п.) .
Не смотря на все внешние признаки, т.е. денежная форма расчётов за выполнение работ и
услуг или за отгруженную продукцию, выручка не является доходом в полном смысле слова, т.к. она
включает в себя, по внутреннему содержанию, средства по возмещению затрат, средства по оплате
налогов и прибыль.
На величину выручки влияют объективные и субъективные факторы.
К объективным относятся внутренние и внешние.
Внутренние – объём производства, уровень издержек, качество продукции, ритмичность
выпуска, ассортимент (в производстве) ; ритмичность отгрузки, своевременное оформление
документов, оптимальные формы расчётов (в обращении) .
Внешние – рынок сырья, материалов, полуфабрикатов, объём производства в своей
компетенции, качество по сравнении с аналогами других предприятий, ритмичность поставок (в
производстве) ; сроки документооборота, соблюдении условий договоров, оптимальная форма
расчётов (в сфере обращения) .
Кроме того, могут быть дополнительные расходы: нарушение сроков поставки материалов и
других ресурсов, ошибки в транспортном обеспечении, несвоевременная оплата.
К субъективным факторам относятся: факторы морального плана, политическая обстановка
на рынке, сфера деятельности, реклама или антиреклама.
Как правило, выручка от реализации продукции основана на: объёме реализации продукции
на сторону, исходя из цен без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок; без таможенных пошлин и
тарифов.
НДС и акцизы, как косвенные налоги, подлежат оплате в бюджет и не принадлежат
предприятию.
Торгово-сбытовые скидки поступают посредническим организациям.
Пошлины оплачиваются до реального осуществления экспорта или импорта.
Величина выручки от реализации услуг определяется от объёма реализации услуг,
выполненных для сторонних предприятий по направлениям и в соответствии с установленными
тарифами и расценками.
В состав объёма реализации включаются также: реализация своим работникам, реализация
внутри предприятия, выданная в качестве возмещения.
Деньги и иные средства, поступающие от реализации или выбытия ОС, ОА, НА не включаются
в выручку от реализации продукции, работ, услуг. Выручка от реализации валютных ценностей,
ценных бумаг может включаться в объём выручки при определённых условиях.
Различные методы учёта выручки от реализации, специфика деятельности, организационно-
правовые формы предприятия предполагают и различные варианты её отражения.
Применение метода учета выручки по отгрузке учитывается в мировой практике на
положении о том, что доходы, начисляются в том же периоде, в котором они заработаны, независимо
от поступления денежного эквивалента, а так же на законодательстве о переходе права
собственности. В России такая система учёта применяется, как правило, только предприятиями,
работающими с зарубежными клиентами.
Величина выручки от реализации в системе управления определяется по аналогичной
формуле, как и величина издержек на производство и реализацию продукции.
Затраты на производство=Затраты в остатках на начало периода + Затраты на производство
в данном периоде - Затраты в остатках на конец периода.
Выручка=Выручка в остатках на начало периода + Выручка от реализации в отчётном
периоде - Выручка в остатках на конец периода.
Выручка определяется в ценах того периода, в котором производится реализация. Остатки на
начало и на конец года переводятся в цены данного периода, для этого используется коэффициент
рентабельности и индекс цен.
Все составляющие выручки выражаются в ценах реализации: остатки пересчитываются на
начало планового года из цен предшествующего планируемому периоду с учётом коэффициентов
инфляции и рентабельности. Выпущенная продукция отражается в действующих ценах, остатки на
конец периода учитываются в ценах планового периода, т.е. не пересчитываются.
В связи с выручкой, существуют такие понятия, как минимальный объём реализации
продукции, который определяет количество реализованной продукции, при котором предприятие
уже не несёт убытка от производства, но и не получает прибыли.
Здесь применяется формула: Постоянные плановые затраты / 1-Базисная доля переменных
затрат, где Базисная доля переменных затрат=Переменные расходы в базисном периоде / Объём
реализации в базисном периоде.
Минимальный объём реализации позволяет покрыть все постоянные расходы предприятия.
Для покрытия затрат в целом по предприятию (в большем объёме) должна быть получена какая-
либо прибыль, применяем следующую формулу: Минимальный объём реализации * (1- базисные
переменные расходы) – Постоянные плановые расходы.
Следует иметь в виду, что такие формулы расчета объёма реализации применяются только
для малых предприятий, где существуют 1-2 производственные программы.
Производственный рычаг. Производственный рычаг связан с объёмом реализации и
непосредственно с прибылью.
Применяются два основных подхода:
сопоставление предельной выручки с предельными затратами;
сопоставление выручки от реализации с суммарными затратами (постоянными или
переменными) ;
При решении обеих этих задач на практике, обнаруживается, что каждое изменение выручки
от реализации порождает ещё более сильное изменение прибыли (это сила рычага) .
Сила воздействия производственного рычага=Результат от реализации – Переменные
затраты / Прибыль.
Эта формула используется в западной практике, как формула бюджетирования затрат, т.е. на
каждое производство составляют смету затрат, для определения минимальных постоянных и
минимальных переменных затрат.
Для определения финансовой устойчивости или предела безопасности предприятия
рассчитывается порог рентабельности.
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, которая=Постоянные затраты /
Результат от реализации-Переменные затраты.
Т. о. Прибыль= (Результат от реализации-Переменные затраты * Порог рентабельности) –
Постоянные затраты=0 Существуют две формулы порогового количества товаров:
порог рентабельности данного товара / цена реализации;
постоянные затраты / цена за единицу товара - переменные затраты на единицу товара;
Кроме того на общую выручку могут влиять и другие показатели: выручка от реализации
основных фондов, НА, имущества и т.д. Такая выручка, как правило, никаких закономерностей не
имеет и результат, полученный от данной операции, зависит от достоверности учёта
товароматериальных ценностей.
При прогнозировании выручки учитываются несколько факторов: возможность дальнейшего
использования ОФ, возможность продажи ОФ, т.е. цена реализуемых ОФ и НА будет зависеть от
спроса, предложения и остаточной стоимости.
Формирование выручки, в целом по предприятию, по своему экономическому содержанию
тесно связано с её распределением и использованием т.к. элементы, формирующиеся одновременно,
являются элементами распределения и использования. Одна часть выручки (основная) идёт на
возмещение затрат; другая часть на оплату налогов, сборов и отчислений, которые включаются в с/с
или не включаются в с/с, но обязательны к уплате из выручки. Третья часть выручки – прибыль
предприятия и находится в полной собственности владельца.
Формирование и использование выручки на различных типах предприятий имеет свои
особенности. Поэтому различают несколько направлений использования выручки.
На МП формирование выручки связано с ограниченностью финансовых и других ресурсов и
сравнительно быстрого получения выручки в денежной форме. Основная цель такого предприятия -
поддержание уровня безубыточности и изыскание вариантов минимизации издержек; как правило,
значительная часть прибыли такого предприятия используется на нужды самого собственника.
На средних и крупных предприятиях значение выручки несколько снижено, т.к. имеется ряд
возможностей альтернативного её использования, т.е. минуя процесс получения средств на
расчётный или валютный счёт.
Основная часть выручки, в части прибыли, направляется на развитие производства и на
уменьшение доли уплаты налогов, платежей и сборов.
На крупных предприятиях и корпорациях формирование и использование выручки полностью
зависит от степени экономии, производственной грамотности собственника и руководителя.
В экономической литературе зарубежных стран выручкой от реализации работ и услуг может
называться стоимостное выражение объёма затрат, сумма наличных и безналичных поступлений и
т.п. От названия зависит величина и возможность использования.
В России в систему выручки входят: -система взаимозачётов; -система авансов; -бартер; -
система тройных взаимосвязей; -схема поступлений валютных средств на транзитный и текущий
счета.
Схема распределения выручки и формирования прибыли. Выручка от реализации продукции
Величина НДС, акцизов, или услуги по отпускным ценам с таможенных пошлин и т.д.
НДС, акцизами, таможенными пошлинами.
Выручка от реализации продукции Полная с/с продукции, работ, работ, услуг в отпускных
ценах без услуг.
НДС, акцизов и т.п. (чистый оборот) Результат от прочей реализации ОФ, Прибыль от
реализации продукции НА и других товарно- материальных ценностей.
Результат внереализационных Прибыль от всей реализации.
операций.
Величина корректировки балансовой Валовая или балансовая прибыль.
прибыли для целей налогообложения.
Налогооблагаемая прибыль по видам Величина налога на прибыль деятельности. по видам
деятельности.
Чистая прибыль.
Фонд накопления Фонд потребления Резервный фонд ПРИБЫЛЬ.
Сущность прибыли.
Формирование прибыли.
Методы планирования прибыли.
Налогообложение прибыли.
Распределение прибыли.
Прибыль представляет собой форму прибавочной стоимости, сформированной в процессе
воспроизводства, для удовлетворения различных потребностей.
Превращённая форма стоимости – цены, по которым реализуются товары, продукция и т.п. не
всегда соответствуют затратам т.к.
рынок влияет на величину цены и прибыли;
прибыль не всегда отражается величиной реализованных товаров и услуг, а в неё ещё
включается прибыль от реализации имущества и внереализационные операции, что влияет на
совокупный доход.
В России существуют понятия:
балансовая прибыль – прибыль отражается в балансе предприятия;
налогооблагаемая прибыль – прибыль, подлежащая налогообложению;
чистая прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, или собственников
предприятия;
В зарубежной литературе:
бухгалтерская прибыль – прибыль, которая определяется как разница между выручкой
предприятия и внешними издержками (те затраты, которые предприятие несёт в пользу других
предприятий) ;
экономическая прибыль – общая величина выручки предприятия за вычетом внешних и
внутренних издержек;
чистая прибыль – разница между выручкой и экономическими издержками;
нормальная прибыль – минимальная прибыль, которая остаётся у предприятия и которая
необходима для поддержания его стремлений использовать свой капитал на данном
предприятии;
экстремальная прибыль - в основном разовая прибыль, полученная по рисковым операциям.
Формирование прибыли связано с различным набором факторов.
Внутренние факторы: объём выручки (объем продаж, объём реализации) , издержки (с/с) .
На каждом предприятии, в зависимости от сфер деятельности, влияние этих двух факторов
связано ещё с некоторыми факторами, влияющими на внешние и внутренние факторы.
От правильности определения величины прибыли на предприятии зависит его обеспеченность
денежными ресурсами, а формирование прибыли включает различные виды деятельности: учёт
изменений объёма производства, учёт изменений ассортимента, учёт издержек, учёт цен на
материалы, сырьё, топливо, готовую продукцию.
Поэтому планирование прибыли делится на: планирование самой величины прибыли и
планирование её использования.
В планировании могут применяться различные коэффициенты:
прогноз рентабельности вложенного капитала, где капитал определяется как оборотный
капитал + инвестиции в основной капитал;
коэффициент прибыльности;
коэффициент рентабельности – прибыль / оборотный капитал.
Все эти коэффициенты связанны с критическими точками убыточности.
На Западе применяется много видов планирования прибыли. Они зависят от сферы
деятельности, фондовооружённости и т.п.
В России существуют 5 методов планирования прибыли, которые можно использовать только
с учётом специфики деятельности предприятия.
Метод прямого счёта.
Аналитический метод, который делится на два:
посредством издержек на рубль произведённой (или реализованной) продукции;
по уровню базовой рентабельности.
Совмещённый метод – 1) + 2) ;
Нормативный метод – когда предприятие выпускает 1 – 2 вида продукции;
Экономико-математический метод – на уровне крупных и крупнейших предприятий.
Метод прямого счёта: расчёт прибыли осуществляется по каждому виду реализованных
изделий, по всему ассортименту.
Принцип расчёта: по каждому виду реализованной продукции в расчёт принимаем объём
реализации, в ценах реализации (количество * цену) , полную с/с (единица продукции * *затраты на
единицу продукции) – разница между ними и даёт прибыль. Т. е. по каждому виду продукции берём:
цена – полная с/с * количество выпущенной продукции = прибыль.
Аналитический метод. Основной принцип: при расчёте прибыли она увеличивается или
уменьшается в соответствии с увеличением реализованной продукции, с учётом понижения издержек,
изменения цен, ассортимента. Обычно прибыль планируют на определённый период, который ещё
не наступил, поэтому используют расчёты предыдущего периода.
1 этап: расчёт базовой прибыли, которая определяется исходя из фактических отчётных
данных, скорректированных на определённые изменения в текущем году.
2 этап: определяет процент базовой рентабельности продукции, выпущенной в текущем году с
учётом корректировок.
3 этап: расчёт планируемого объёма реализованной продукции.
4 этап: расчёт прибыли от реализации с учётом базовой рентабельности.
5 этап: корректировка на несравнимую продукцию, влияние фактора цен и т.п.
Совмещённый метод. Его используют, когда предприятие выпускает сравнимую и
несравнимую продукцию. По первой – аналитический метод, по второй – метод прямого счёта. Если
совмещённый метод применяется только по сравнимой продукции, то это значит, что аналитический
метод используется как сравнительный метод для проверки.
Нормативный метод. Используется, если на предприятии 1 – 2 вида продукции, или в случае,
когда предприятие имеет возможность установить конкретные нормативы по расходованию средств
(применяется система бюджетирования) , т.е. когда метод прямого счёта совмещается с нормами
затрат.
Экономико-математический метод. Используется на крупных предприятиях, где существует
большая нормативная и учётная база. На первом этапе используют стандартные программы
анализа (факторный, корреляционный, индексный) . Вводится 15 – 30 показателей, влияющих на
прибыль. Определяется их влияние на величину прибыли (теснота связи между прибылью и
показателями, между самими показателями) , определяется основной фактор (как правило прибыль
реализации) и влияние остальных факторов на этот показатель суммарно.
Т. о. существуют 5 методов, которые тесно связаны с функциями прибыли, которые она
выполняет. Существует балансовая прибыль, которая отличается от налогооблагаемой, а эта в свою
очередь отличается от чистой. Влияние этих функций зависит от того, какую прибыль получает
предприятие и как оно её использует.
Функции прибыли.
оценочная;
стимулирующая;
основной доходный источник бюджетных средств государства.
Оценочная функция – прибыль характеризует эффект, полученный в ходе хозяйственной
деятельности, но т.к. прибыль не является универсальным показателем, при планировании
используется система показателей (относительных и абсолютных) , которые влияют на прибыль, как
на эффект. Значение прибыли проявляется в том, что это конечный финансовый результат. А на её
динамику влияют как зависящие от деятельности предприятия, так и не зависящие факторы. Кроме
того, часть факторов влияет прямо, а часть косвенно.
Стимулирующая функция состоит в том, что прибыль является основным элементом
финансовых ресурсов предприятия, реально обеспечивает принцип самофинансирования (из-за этого
также необходима реальная оценка прибыли и реальное планирование) . Только чистая прибыль
показывает реальный источник финансирования, который может быть направлен на определённые
цели.
Доходный источник бюджетов: 12%-Федеральный Бюджет, до 22%-бюджеты субъектов РФ.
Т. к. функции прибыли проявляются в реальной экономической деятельности, планируя её,
необходимо учесть не только прибыль или РП, но и всю ВП, налогооблагаемую, чистую.
На практике существуют 3 группы корректировок ВП:
на сумму реализованного имущества;
по предполагаемым затратам;
по налогообложению (исключаются все виды других доходов, учёт льгот) .
Общая схема корректировок состава затрат делится на:
показатели, увеличивающие балансовую прибыль для целей налогообложения;
показатели, уменьшающие балансовую прибыль для целей налогообложения;
Показатели, увеличивающие балансовую прибыль для налогообложения.
Дополнительная прибыль, полученная от пересчёта выручки от реализации, обмене и
безвозмездной передаче, по ценен не выше фактической с/с. Условие: предприятие
ориентируется на продажу аналогичной продукции в течение последних 30 дней, и для целей
налогообложения величина выручки увеличивается на разницу между ценой фактической
реализации и максимальной ценой реализации за последние30 дней. Если за последние 30 дней
не было реализации, то используется разница между рыночной ценой и фактической ценой
реализации.
Затраты, которые могут быть включены в с/с реализованной продукции, работ, услуг сверх
установленных лимитов, норм и нормативов: в соответствии с положением №552 определённый
ряд статей может быть включён в с/с в полном объёме, но для целей налогообложения
установлены лимиты:
сумма превышения процентов по рублёвым кредитам банков = ставка рефинансирования +
3 пункта;
сумма превышения по валютным кредитам = ставка ЦБРФ – 15%;
сумма превышения по бюджетным ссудам, сверх установленного законодательством
размера;
на всю сумму по просроченным ссудам;
ограничения в командировочных расходах (устанавливаются Правительством, причём
отдельно по рублёвым, отдельно по валютным) ;
ограничение расходов по рекламе (процент зависит от объёма реализации продукции) , всё
сверх норм идёт за счёт чистой прибыли, включая налог;
ограничение представительских расходов (зависит от объёма реализации продукции) ;
расходы на подготовку кадров сверх норм;
компенсации за использование служебных автомобилей в личных целях;
стоимость безвозмездно полученного имущества;
убытки от прочей реализации, внереализационные расходы в том числе затраты, которые
производит предприятие, но только за счёт чистой прибыли (от реализации ОФ и
имущества, покупка и продажа валюты) ;
в соответствии с Постановлением Правительства РФ предприятие обязано по истечении 4
месяцев дебиторскую и кредиторскую задолженность списывать на прибыль или убыток;
начисленные, но не уплаченные штрафы, пеня, неустойки по хозяйственным договорам;
уценка сырья, материалов и ГП;
прочие.
Показатели, уменьшающие балансовую прибыль для целей налогообложения.
присуждённые в пользу предприятия или признанные должником штрафы, пеня, неустойки по
хозяйственным договорам;
прочие.
Корректировки в части налогообложения, они связаны с возможностью использования
предприятием существующих льгот по налогообложению.
налоговые льготы, создающие условия для увеличения КВ: основные льготы связаны с
фактическими затратами, произведёнными на финансирование КВ производственного
назначения и погашение банковских кредитов по ним;
льготы в части фактических затрат, произведённых на содержание находящихся на балансе
предприятия объектов здравоохранения, образования, культуры и т.п. + на благотворительные
цели в пределах определённых сумм;
льготы, предоставляемые МП: по перечню сфер деятельности освобождаются от налога на
прибыль в первые два года существования, 25% - 50% общей ставки последующие 3 – 4 года;
право получать инвестиционные кредиты (в размере до 10% общей выручки) ; по перечню сфер
деятельности могут использовать ускоренную амортизацию (списывать 50% в первый год
существования) ;
не подлежат обложению налогом на прибыль ряд плательщиков: религиозные объединения,
организации инвалидов в части их уставной деятельности и т.п.
снижение ставок – когда из общего числа работников более 50% - инвалиды;
не облагаются налогом на прибыль предприятия сельскохозяйственного профиля (если доля
таких работ более 70%) .
Некоторые предприятия по-другому облагаются налогом на прибыль: предприятия
железнодорожного транспорта, ВПК, почта и др.
Из валовой прибыли вычитается ряд расходов, которые облагаются отдельно и по другим
ставкам:
дивиденды, проценты, полученные по всем видам ценных бумаг (по ставке = 15% у источника) ;
доходы от казино, игорных домов и т.д. (по ставке = 90%) ;
видеосалоны, видеопрокат (по ставке = 70%) .
Крупные предприятия получают консолидированную прибыль (а не прибыль по отдельным
операциям) – это прибыль по сводной бухгалтерской отчётности о деятельности материнских и
дочерних предприятий. Необходимость консолидации прибыли связана с экономической
целесообразностью и имеет особенности:
сводная отчётность, из которой берутся данные, как правило, не является юридической
отчётностью (используется только для налогового планирования фирмы) и имеет ярко
выраженную направленность в вариантах:
минимизация нологообложения;
эффективное использование капитала;
в такой отчётности отражаются активы и пассивы, доходы и расходы по расчётам с
третьими лицами за рамками компании (т.е. внутренние обороты из отчётности
исключаются) .
После оптимального планирования величины прибыли, на предприятии планируют её
использование. Распределение прибыли: из валовой прибыли вычитают налог на прибыль и другие
виды налогов, которые облагаются по другим ставкам, с учётом корректировок валовой прибыли и у
предприятия остаётся чистая прибыль.
Чистая прибыль распределяется:
штрафы, пеня, неустойки, которые платятся из ЧП;
часть местных налогов, лицензионные сборы, налоги, которые введены местными
законодательными органами власти;
фонд накопления:
финансирование КВ в ОФ,
финансирование КВ в оборотные фонды,
все вложения в социальную сферу,
финансовые вложения в другие предприятия и финансовые структуры,
возврат долгосрочных ссуд,
все резервные фонды,
благотворительные взносы,
прочие.
фонд потребления:
все премии,
содержание социальной сферы,
удешевление питания,
покупка спецодежды,
все ссуды работникам,
негосударственное пенсионное страхование,
сверхлимитное использование средств в части потребления,
прочие.
Основа формирования фонда потребления в Положении №552, Законе о подоходном налоге и
методических указаниях МинФина по исчислению подоходного налога.
Планирование и распределение прибыли имеет большое значение с точки зрения
правильности использования ЧП.
Коэффициенты рентабельности. В российском понимании рентабельности имеется ввиду
рентабельность продукции, производства или рентабельность реализации. В зарубежной практике
все показатели рентабельности являются косвенными (относительными) и в расчётах, как правило,
присутствует ВП или ЧП.
Рентабельность продаж = выручка от продаж – с/с выручка от продаж Коэф. ЧП = ЧП (после
налогообложения) Выручка от продаж Коэф. рентабельности СК = ЧП – дивиденды по
привилегированным акциям СК – привилегированные акции по номинальной стоимости Коэф.
рентабельности активов = ЧП _ Общая сумма материальных активов Доходность (1) = ЧП (после
налогообложения _ Общая сумма материальных затрат Доходность (2) = выручка от продажи _ ЧП _
Общая сумма материальных затрат * выручка от продажи Рентабельность капитала (формула
Дюпона) ЧП _ = ЧП _ оборот _ активы _ Акционерный капитал объём продаж * активы *
акционерный капитал Показатель Леверидж (рычаг) а) производственный леверидж темпы
прироста валового продукта _ темпы прироста объема реализованной продукции б) финансовый
леверидж темп прироста ЧП _ темп прироста валового дохода в) производственно – финансовый
леверидж = производственный * финансовый г) леверидж по заёмным средствам кредиторская
задолженность банку активы баланса Гиринг – отражает отношение заёмного капитала к
собственному.
Леверидж фирмы показывает изменение заёмных средств с фиксированным процентом, для
повышения прибыли держателей обыкновенных акций: Заёмные средства с фиксированным
процентом Прибыль по обыкновенным акциям Операционный леверидж Прибыль или изменение
прибыли _ Активы изменение постоянных и переменных затрат Эффект финансового рычага как
приращение к рентабельности собственных средств, полученных после использования кредитов.
средняя процентная ставка = сумма процентов за кредит * 100%
общая сумма заёмных средств
дифференциал = процент (или прибыль) _
рентабельность – средняя ставка процента
плечо рычага (гиринг) = заёмные средства _
собственные средства
эффект финансового рычага = дифференциал * плечо рычага,
или с учётом налогообложения = 2/3 дифференциала * плечо рычага.
Эффект финансового рычага должен быть больше или равен рентабельности (2/3
рентабельности) .
Показатели прибыльности.
Показатели прибыльности рассчитываются, как правило, относительно объёма продаж,
активов баланса и акционерного капитала.
Коэффициент L = брутто прибыль Объём продаж, показывает, на сколько выгодны были
закупки сырья и материалов (как они повлияли на величину затрат на производство) и цены продаж.
L = объём продаж – затраты на производство объём продаж Коэффициент M показывает,
какая доля прибыли будет приходиться на объём продаж, если брутто прибыль будет уменьшена не
расходы по содержанию аппарата управления и амортизацию и рассчитывается:
сумма прибыли до уплаты процентов банку и налогов
объём продаж
брутто прибыль – накладные расходы
объём продаж
валовая прибыль
объём продаж Сравнение коэффициентов L и M позволяет определить изменение
прибыльности в процентах в зависимости от объёма продажи условно-постоянных расходов.
Коэффициент N показывает процент возврата в оборот средств, как своих, так и заёмных. В
принципе, это та сумма, которую следует платить лицам, финансирующим предприятие, т.е. сравнить
со стоимостью капитала: N = прибыль до уплаты процентов и налогов общая стоимость активов
Коэффициент О характеризует прибыльность производства для акционеров: О = ЧП _ Акционерный
капитал, исходя из этого, принимается решение об изъятии части прибыли из оборота или
сохранения её в обороте.
Коэффициенты P и Q характеризуют кредитоспособность фирмы, относительно возврата
банковских кредитов, показывает покрытие банковских процентов получаемой прибылью: Р =
прибыль до уплаты процентов и налогов Сумма задолженности Примечание: если расчёт ведётся за
определённый период, то делим на общую сумму задолженности; если на определённую дату, то на
сумму банковского процента.
Q = общая сумма задолженности банку _ прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия
Коэффициент R характеризует среднегодовой объём продаж, это коэффициент жизненного цикла
предприятия. Полученный коэффициент обязательно должен быть скорректирован на уровень
инфляции, на формальный рост продаж и т.п.: R = изменения в объёме продаж * 100% объём продаж
за последний год ИНВЕСТИЦИИ. Сущность инвестиций. В экономической литературе существует
следующая терминология, связанная с инвестициями: КВ, вложения в оборотные средства или
активы, инвестиции.
Инвестиции объединяют КВ, вложения в оборотные активы и финансовые вложения. Различие
в том, долгосрочные инвестиции – КВ, краткосрочные инвестиции – вложения в оборотные средства
или активы.
Собственные инвестиции – различные ресурсы и резервы, направленные на инвестиции.
Внешние инвестиции – российские и зарубежные.
Собственные источники инвестиций:
прибыль;
амортизационный фонд;
уставный фонд.
Краткосрочные вложения, как правило, не затрагивают источников, т.е. идут из выручки.
Субъекты инвестирования: государство; предприятия (организации) ; частные инвесторы
физические лица) ; другие организации (фонды, инвестиционные фонды и т

НЕ НАШЕЛ НУЖНОЙ РАБОТЫ???

* ЗАКАЖИ АВТОРСКИЙ РЕФЕРАТ, КУРСОВУЮ ИЛИ ДИПЛОМ*

тел. (495) 728 - 3241; info@troek.net


 

ЗАКАЗАТЬ РЕФЕРАТ

ЗАКАЗАТЬ КУРСОВУЮ

ЗАКАЗАТЬ ДИПЛОМ

Новости образования

Все о ЕГЭ

Учебная литература on-line

Статьи о рефератах

Образовательный софт


   E-mail:info@troek.net

Каталог@Mail.ru - каталог ресурсов интернет
 Тел: (495) 728- 32-41

| Услуги | Типы работ | Предметы и темы | Гарантии | Цены | Заказ | В помощь студенту | Образование и закон | Вузы Москвы | Вакансии |

Copyright © 2002 " ТРОЕК НЕТ". All rights reserved.
Web - master: info@troek.net